Inversión global, diversificada
y de bajo coste
Ahorro + Inversión = Prosperidad
Gestión sistemática
Seguir el plan. Un plan predefinido nos ayuda a mantener el rumbo.
Diversificación
De activos deseables a nivel mundial y de estrategias.
Honestidad
La confianza se construye con independencia y transparencia. Alineados con los intereses del partícipe
Bajo coste
“La rentabilidad viene y va, pero los costes permanecen.”
Jack Bogle.
CONÓZCANOS
Juan Manuel Rodríguez
Gestor de Impassive Wealth FI
Máster en Value Investing y Teoría del Ciclo.
Juan Manuel Rodríguez reside en Madrid. Es arquitecto por la Escuela Técnica Superior de Madrid (ETSAM). Posee el Certificado de Asesor Financiero con título acreditado por la CNMV y ha cursado el Máster en Value Investing y Teoría del Ciclo impartido por OMMA y el Curso Monográfico sobre Gestión de Carteras de Inversión, Renta Variable y Renta Fija impartido por el CEF.
Profesionalmente se ha dedicado al cálculo estructural en el ámbito de la edificación y posteriormente a la inversión, siendo el autor del “algoritmo impasible” un método matemático de gestión de activos financieros, base de la gestión del fondo Impassive Wealth FI.
“El algoritmo impasible es un sistema de control de la liquidez, por tanto, es un mecanismo de control del riesgo en una inversión. Está programado para comprar más barato y vender más caro que la posición promedio en un activo financiero, reduciendo significativamente la volatilidad del activo al que se aplica”.
Juan Cogollos
Asesor no regulado de Impassive Wealth FI
Máster en Value Investing y Teoría del Ciclo.
Juan Cogollos es licenciado en Ciencias Físicas por la Universidad de Valladolid. Posee además las titulaciones de Máster en Value Investing y Teoría del Ciclo por OMMA, Professional Certificate in Management por la Open University y Asesor Financiero por Visualchart.
Profesionalmente se ha dedicado a la ingeniería del software y posteriormente a la inversión. Reside cerca de Oxford (Reino Unido) desde 1999. Dentro del mundo de la inversión le interesan especialmente la historia, la psicología y la economía de la escuela austríaca, no necesariamente en ese orden. Considera esencial la divulgación de las ideas simples que pueden poner la inversión exitosa al alcance de todos.
“A mi modo de ver como científico e ingeniero, es razonable pensar que podemos aproximarnos a los mercados basándonos en reglas matemáticas. La economía y la inversión no son ciencias exactas como la física, pero obedecen a leyes cuya esencia puede capturarse en términos de probabilidad. Y a través de las probabilidades es posible crear algoritmos que inclinen la balanza de la rentabilidad a nuestro favor en el largo plazo”.
CÓMO INVERTIMOS
Inversión global y diversificada
La estrategia principal del fondo consiste en comprar y mantener (buy & hold) una cartera global y diversificada, que incluya además de la renta variable, negocios inmobiliarios (REITs), oro y materias primas, son nuestros Activos Permanentes, cuya proporción irá variando en función de nuestro algoritmo de gestión del riesgo.
La estrategia secundaria, que complementa a la principal, se basa en el seguimiento de tendencias (momentum), gracias a nuestros Activos Temporales nos iremos posicionando en los activos con mejores rendimientos recientes. Con esta combinación de estrategias buscamos tener una cartera robusta adaptada para los distintos escenarios.
Invertir en todos los activos deseables disponibles
Diversificación dentro de los activos elegidos
Estrategia basada en precios no en predicciones
Gestión sistemática con reglas predefinidas
Aislarse del ruido
del mercado
Protección
del capital
Rentabilidad
satisfactoria y realista
Largo plazo
Mínimo cinco años
PRINCIPALES MAGNITUDES
Tenemos una exposición global, no solo al mercado de valores, sino a otros activos como el oro, las materias primas y los activos inmobiliarios
Con la finalidad de resumir la exposición a los mercados, mostramos el porcentaje del fondo en los principales activos financieros: renta variable global (diversificada por regiones y tamaño de empresas), negocios inmobiliarios a través de índices de REITs, materias primas, oro físico y mineras de oro. También indicamos el porcentaje de liquidez (efectivo y equivalentes). En cuanto a renta fija, el fondo utiliza solo bonos corporativos de corto plazo.
Los siguientes datos conforman el Asset Allocation de Impasive Wealth FI a cierre de mes:
72,4%
Renta variable
18,2%
Oro, Bitcoin y materias primas
0,0%
Renta fija
9,4%
Cash
Elaboración propia: datos suministrados por la entidad gestora Andbank Wealth Management a 30/09/2026.
NUESTRO PRODUCTO
Impassive Wealth FI
Impassive Wealth FI es un fondo de inversión global.
Nuestro objetivo es lograr una participación adecuada en los mercados alcistas y una cierta protección de capital en los mercados bajistas. El sistema busca reducir exposición en fases bajistas, sin garantizar evitar pérdidas.
Para ello utilizamos principalmente ETFs que repliquen índices de referencia de renta variable, renta fija y materias primas. La gestión integrada de la liquidez en el fondo está pensada para maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo.
Se gestionará con el objetivo de conseguir una volatilidad inferior al 15% anual en base a reglas matemáticas predefinidas que pretenden conseguir rentabilidades a largo plazo.
31,7M€
Activos bajo gestión
795
Partícipes
0,60%
Comisión de gestión
0,08%
Depositaría
4/7
Riesgo
(siendo 1 el mínimo
y 7 el máximo)
| ISIN | ES0147897005 |
| Nº de registro CNMV | 5295 |
| Gestora | Andbank Wealth Management, SGIIC, S.A. |
| Depositario | Banco Inversis, S.A. |
| Activos bajo gestión | 31,70M€ |
| Participes | 795 |
| Comisión de gestión | 0,60 % anual sobre patrimonio |
| Comisión de depósito | 0,08 % anual sobre patrimonio |
| Riesgo | 4/7 |
Elaboración propia: datos suministrados por la entidad gestora Andbank Wealth Management a 30/09/2026.
La rentabilidad está calculada en términos netos, descontados gastos y comisiones.
DATOS DEL FONDO
Política de inversión
Fondo de autor con alta vinculación al gestor, Juan Manuel Rodríguez Pérez, cuya sustitución supondría un cambio sustancial en la política de inversión y otorgaría el derecho de separación a los partícipes. Se gestionará con el objetivo de conseguir una volatilidad inferior al 15% anual en base a reglas matemáticas predefinidas que pretenden conseguir rentabilidades a largo plazo.
Se invierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no(máximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora. Las IIC en las que invierta el fondo tomarán mayoritariamente como referencia índices de renta variable, renta fija y/o materias primas. Exposición indirecta a criptoactivos: volatilidad extrema, riesgo de liquidez y riesgo de pérdida total. Se invertirá, directa o indirectamente, entre 40%-100% de la exposición total en renta variable y el resto en renta fija pública/ privada(incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). La exposición a riesgo divisa será de 0-100%.
11,15%
Volatilidad 1 año
(30/09/2025 – 30/09/2026)
13,30%
Rentabilidad
YTD
16,04%
Rentabilidad 1 año
(30/09/2025 – 30/09/2026)
51,43%
Rentabilidad 3 años
(30/09/2023 – 30/09/2026)
46,74%
Rentabilidad 5 años
(30/09/2021 – 30/09/2026)
7,68%
TIR desde inicio
(*)
(*) Fecha inicio: 14/09/2018
Elaboración propia: datos suministrados por la entidad gestora Andbank Wealth Management a 30/09/2026.
Las cifras se refieren al pasado. Las rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
COMENTARIO DE MERCADO
Gestión sistemática.
Un plan predefinido para mantener el rumbo.
ACTIVOS PERMANENTES (núcleo estratégico):
Los activos permanentes constituyen el núcleo de la cartera.
Se trata de una exposición global y diversificada a distintos activos mediante ETFs/ETC y acciones directas. A cierre de septiembre de 2026 esta es su distribución:
Estos activos siempre están presentes en el fondo, aunque su peso varía con el tiempo.Nuestro sistema aplica un rebalanceo sistemático que ajusta las posiciones según la evolución de los precios, manteniendo la diversificación y aplicando una disciplina de compra y venta basada en reglas.
ACTIVOS TEMPORALES (parte táctica):
Los activos temporales forman la parte táctica de la cartera.
A diferencia de los permanentes, no están siempre en cartera, sino que se seleccionan dinámicamente entre distintos activos según su comportamiento reciente.
El sistema analiza:
- Tendencias de precio (momentum).
- Fuerza relativa entre activos.
Esto permite posicionar la cartera en los activos que muestran mejor comportamiento y reducir la exposición cuando las tendencias del mercado se deterioran. A cierre de septiembre de 2026 esta es su distribución:
Un sistema que combina estabilidad y adaptación:
La combinación de activos permanentes y activos temporales permite construir una cartera equilibrada.
- Los permanentes aportan estabilidad y exposición al crecimiento a largo plazo.
- Los temporales permiten adaptarse a las tendencias del mercado.
El resultado es una estrategia que busca participar en las subidas del mercado mientras intenta gestionar el riesgo en entornos más complicados.
Elaboración propia. Datos suministrados por Inversis a 30/09/2026.
DETALLE DE LA DISTRIBUCIÓN
Por sectores
Tecnología
20,75%
Servicios financieros
14,92%
Materiales básicos
12,87%
Inmobiliario
11,74%
Industriales
10,93%
Salud
7,58%
Consumo cíclico
6,49%
Servicios de comunicación
4,79%
Energía
4,02%
Consumo defensivo
3,60%
Servicios públicos
2,30%
Por regiones
Los datos de exposición sectorial y geográfica han sido extraídos de Morningstar a 30/09/2026.
CONTACTO
Si quiere información de estos fondos, puede hacerlo en:
Tel: 900 255 256 / 91 000 59 37
E-mail: contactenos@andbank.es
Esta publicación y su contenido no constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra, venta o suscripción de valores u otros instrumentos, ni constituye una recomendación personal.
Tiene disponible de forma gratuita y accesible para su consulta toda la información acerca de los productos de inversión (KIID, informe semestral, folleto, DFI, reglamento de gestión y cuentas anuales) en la página web de la gestora Andbank Wealth Management SGIIC, S.A.U.: https://www.andbank.es/andbank-wealth-management/fondos/, y en la página web de la CNMV: www.cnmv.es.
Es importante que consulte y conozca dicha información, así como los riesgos inherentes al producto. Le recordamos que: rentabilidades pasadas no implican ni presuponen rentabilidades futuras y que toda inversión en mercados financieros conlleva un riesgo, incluido el potencial riesgo de pérdida parcial o total del capital invertido o el de ausencia de rentabilidad. El nivel del riesgo del fondo es de carácter indicativo y está calculado basándose en datos históricos que pueden no constituir un indicador fiable del futuro perfil de riesgo. No existen garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterada y que esta puede variar a lo largo del tiempo.
Andbank Wealth Management se encuentra adscrita al Fondo de Garantía de Inversión (FOGAIN) y sujeta a supervisión por parte del Banco de España y de la CNMV. Puede obtener información adicional sobre los supuestos y formas de reclamar la garantía, así como su alcance https://www.andbank.es. Andbank Wealth Management, S.G.I.I.C., S.A.U. • CIF: A-78567153 • Calle Serrano, 37 – 1ª • Registro Mercantil de Madrid: Tomo 31.045, Folio 5, Sección 8ª, Hoja M-558.774 • Registro de Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva de la CNMV: nº 237.
