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Esta semana, además de realizar el análisis de lo que puede ocurrir en las próximas reuniones del BCE y la Reserva Federal, y de hasta dónde puede llegar el rally en el mercado americano de renta variable, hemos querido plantear una opción de inversión con los fondos sectoriales como protagonistas.
Cartera megatendencias. La búsqueda de oportunidades sectoriales
2016 ha sido un año con una gran dispersión en el comportamiento sectorial a nivel mundial y donde los eventos e incertidumbres vividas: desplome del crudo en enero-febrero, dudas del crecimiento chino, Brexit, la llegada de Trump a la presidencia, referéndum italiano, no hicieron sino provocar grandes distorsiones y una gran rotación en muchos sectores. Este contexto de mercado, se convirtió en el peor escenario para muchos gestores y estrategias determinadas, como los long/short de renta variable y los market neutral, por lo que sus resultados no fueron los deseados, ya que la reestructuración de sus carteras les cogió en muchos casos con el pie cambiado.
Por ello, a la hora de estructurar nuestras carteras, en muchas ocasiones, caemos en el error de tener elevados porcentajes en fondos sectoriales con la expectativa de obtener grandes revalorizaciones sin tener en cuenta el global de la cartera, o el impacto que esto puede tener en el conjunto de nuestras inversiones.
Aprovechando que el 2017 será un año de renta variable y que a nivel sectorial existen grandes oportunidades sectoriales/temáticos proponemos opciones de fondos para complementar una cartera global. Esta cartera de fondos sectoriales no debería superar el 10% e incluiría fondos como Julius Baer Health Innovation, Pictet Robotics HP, Fidelity Global Financial Services o el Morgan Stanley Investment Global Infrastructure, por citar algunos.
Por estrategia, nuestra visión se centraría en sectores más cíclicos como son el sector financiero, sector de energía o de materiales básicos, pero por valoraciones, sectores como el biotecnológico o sectores de tendencias como la robótica podrían tener su momentum.
La mezcla de este tipo de sectores con nuestra cartera global puede aportarnos un valor añadido.
¿Qué sentido tiene una cartera de megatendencias y sectores?
Cuando añadimos este tipo de fondos en cartera debemos tener claro el objetivo y el por qué de su inclusión:
•Buscar el acceso a sectores que tenga un comportamiento en el largo plazo (2-3 años) por encima del MSCI World.
•Tener claro el horizonte temporal de la inversión para que la cartera global tenga sentido. Ir rebalanceando los pesos de los sectores según el momentum.
•Conseguir una cartera global diversificada con acceso a diferentes temáticas/sectores.
