Hemos realizado nuevas incorporaciones en cartera de fondos de inversión mixtos, puro stock picking con poca renta fija y altos niveles de liquidez, que viene bien en momentos de volatilidad: MFS Meridian Prudent Capital y Sextant Grande Large. La búsqueda de fondos mixtos con patrimonio más ‘gestionables’, altos niveles de liquidez y baja exposición a renta fija, se configuran como factores clave para delimitar riesgos ante eventos de liquidez. Asimismo, la combinación de varios gestores en una misma cartera es la mejor manera de diversificar y descorrelacionar riesgos sobre todo en un entorno de volatilidad.
MFS Meridian Prudent Capital
•Fondo mixto flexible con niveles superiores al 50% en renta variable y con altos niveles de liquidez y baja exposición a renta fija
•Renta Variable (50-90%)
•Renta fija Corporativa (10-30%). Enfoque bottom up siguiendo el mismo criterio defensivo que en la parte de renta variable
•Liquidez (0-40%): Lo usan para cubrir riesgo y mitigar volatilidad. Es muy defensiva, US T- Notes a muy corto plazo
Sextant Grande Large
•Fondo global con enfoque value con la posibilidad de invertir entre 0%-100% en activos de RV en función de la visión de los gestores y sin atender a consideraciones macroeconómicas
•Exposición media 25% y 35% en el 2017 ya que consideran que las valoraciones del mercado están ya muy ajustadas.
•La exposición geográfica es global si bien, tiene un sesgo importante a Francia con especial sesgo a small caps. Posee también exposición a emergentes por el hecho de tener equipo local en Singapur (Korea, Hong Kong).
•En la parte de renta fija y cash, hay que destacar que tiene un enfoque diferencial frente a otros fondos mixtos. No les importa tener altos niveles de cash como actualmente (>50%)
