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Esta semana os presentamos ideas en fondos de inversión de renta fija alternativa de bajo riesgo:
BSF FIXED INCOME STRATEGIES (LU0438336264)
•Fondo de renta fija multi sectorial con sesgo europeo, pero con capacidad de captar oportunidades en cualquier región.
•No tiene índice de referencia, por lo que es un fondo muy flexible que parte neutral en duración, pudiendo implementar duraciones negativas dependiendo del entorno de mercado. La duración por tanto es dinámica y variará entre -3 y 3 años (aunque la realidad es que se ha movido entre -1 y +2 años)
•Es un fondo de gestión fundamental donde el gestor, Michael Krautzberger, intenta aprovechar diferentes oportunidades en activos de renta fija recurriendo a estrategias tradicionales y de valor relativo.
•El fondo tiene un objetivo de rentabilidad anual del 2/3% con una volatilidad máxima que no será superior al 3%.
•Con el aumento de la volatilidad tras las declaraciones de Draghi en junio, se ha generado un entorno propicio para las estrategias de valor relativo que ha beneficiado al fondo.
•Se trata de un fondo apto para perfiles de bajo riesgo que busquen versatilidad y flexibilidad con duraciones bajas con caídas controladas
CANDRIAM CREDIT OPPORTUNITIES (LU0151324422)
•Fondo de renta fija cuya estrategias se centran en posicionamiento long/short de crédito pero con un sesgo largo de crédito y con especial énfasis en el control de crédito.
•El objetivo de rentabilidad del fondo estaría entre un 3% – 5 % con una volatilidad máxima del 5% (aunque actualmente se sitúa en niveles muy inferiores en torno al 2%)
•Las estrategias se basan en la elección de las mejores ideas de la casa con una alta convicción a lo que añaden una gestión activa y flexible con la implementación de estrategias de corta duración y estrategias oportunísticas que se reparten de la siguiente manera:
•Entre el 50%-100% de la cartera se centra en estrategias de corta duración (<2 años) que mantienen al vencimiento y estrategias oportunísitcas (como máximo 50% cartera) que son las que le aportan alfa a la gestión (largos o cortos de crédito con CDS y derivados o bonos con situaciones especiales)
•Sesgo importante al mundo High yield que supone que tenga con una duración de 1,4 años una yield del 2%.
•La reapertura del fondo nos parece una oportunidad excepcional y única para volver a incluirlo en carteras.
Aprovechando la reapertura del fondo de Candriam Credit Opportunities, uno de nuestros fondos preferidos en la categoría de renta fija alternativa aprovecharíamos para volver a incluirlo en aquellas carteras donde no esté presente.
•De igual manera, y de cara a diversificar posiciones en perfiles más conservadores, donde existan fondos monetarios y de renta fija a corto plazo con altos porcentajes, aprovecharíamos para incorporar el BGF Fixed Income Strategies (FIS).
•En ambos casos, el objetivo final es la búsqueda de nuevas fuentes de rentabilidad a través de fondos de renta fija alternativa con una amplia flexibilidad en la implementación de estrategias y todo ello manteniendo activos y carteras diversificadas y descorrelacionadas.
